세계 일주: 미국 핵심 PCE 인플레이션 데이터 엔비디아 주주총회

真不是我干的的

지난주에는 다른 중앙은행에 비해 연준의 매파 입장이 두드러졌다.영국 중앙은행과 스위스 중앙은행 등이 금리 결의를 발표하면서 스위스 중앙은행이 두 번째 금리 인하를 시작했다. 영국 중앙은행은 금리 인하가 거의 임박했다는 신호를 보냈다. 그러나 여러 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들은 올해 한 번만 금리를 인하할 수 있다고 보고 투자자들에게 인내심을 갖고 금리 인하에 앞서 인플레이션이 냉각될 증거를 더 많이 기다려야 한다고 호소했다.
주식시장에서는 미국 주요 주가지수가 사상 최고치를 기록했지만 대소종목의 추세가 분화돼 러셀 2000지수는 2021년 11월 최고치 이후 17% 하락해 올해 들어 지금까지 오르지 않았다. 지수는 1.45% 상승해 5월 중순 이후 가장 큰 주간 상승폭을 기록했다.S&P500 지수의 올해 상승폭 중 60% 는 엔비디아, 마이크로소프트, 메타, 구글, 아마존 등 5개 회사에서 나왔다.
엔비디아가 미국 주식을'제패'한 후 주가가 이틀 연속 하락함에 따라 S & P500도 지난주 후반부터 사상 최고치로 반등하기 시작했다. 거대 기술 기업의 상승세가 잠시 주춤해지면 전통적인 가치, 주간 주식으로 자금이 몰려들어 위험을 피할 것이라는 견해가 있다.
대종상품면에서 집운지수 (유럽선) 선물은 지속적으로 사상 최고치를 기록했으며 련속 계약은 올해이래 상승폭이 200% 를 초과했다.해운업은 현재 공급과 수요의 불균형, 항구의 정체와 컨테이너 부족 등의 문제에 직면해 있는데, 주로 홍해 지역의 위기 정세로 인한 것이다.원유는 이스라엘-팔레스타인 국경 정세가 고조되는 가운데 국제유가가 목요일 7주 만에 최고치로 올랐지만 금요일에는 부정적인 경제 소식이 수요 전망에 타격을 줄 수 있어 하락했다.
6월이 마지막 주에 접어들면서 거시경제 수치가 비교적 담백해졌다. 금요일'연준이 가장 선호하는'인플레이션 수치는 시장의 금리 인하 전망에 영향을 줄 것으로 보인다. 바이든과 트럼프는 미국 대선 첫 변론을 하거나 시장 흐름에 영향을 줄 것으로 보인다.유럽의 초점은 여전히 정치적 혼란에 몰려 있으며 프랑스의 조기 입법 선거 1차 투표는 6 월 30 일에 진행될 예정이다.
미국, 5월 PCE 데이터 발표
북경시간으로 6월 28일 (금) 20: 30, 미국 상무부는 5월 PCE 수치를 발표하게 된다.앞서 4월 핵심 PCE의 전년 동기 대비 성장률이 2021년 4월 이후 가장 낮고 개인 소비가 예기치 않게 감소했다는 점을 고려할 때 시장은 5월 수치가 인플레이션 냉각 기조를 이어가 연준의 금리 인하에 길을 열어줄 것으로 예상하고 있다.
미국의 5월 CPI와 PPI 수치가 예기치 않게 하향조정된데 이어 시장참여자들은 미국의 PCE 수치를 면밀히 주시하면서 통화팽창이 진일보 완화될 기미를 찾아 미국련방공화국의 미래의 리률경로를 판단하게 된다.
이에 앞서 북경시간으로 6월 27일 (목) 20: 30, 일련의 미국 Q1 경제수치도 개정을 맞이하게 된다.이와 동시에 많은 미국련방공화국 관리들도"금리인하"와 관련된 발언을 계속 밀집하게 발표하게 된다.
6월 27일 (목) 4시 30분, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 자산 규모가 1000억 달러를 넘는 32개 은행을 대상으로 연간 은행 스트레스 테스트 결과를 발표할 예정이며, 투자자들은 이에 따라 은행업 상황을 판단하고 분석할 수 있다.
뉴욕 연은 은행이 Liberty Street Economics 블로그에 올린 기사에 따르면 미국 대형 은행들은 비은행 기관으로부터의 오버플로 위험에 직면해 있다.고금리 상황에서 은행이 직면한 위험은 여전히 무시할 수 없다.
정치적 상황이 시장에 다시 영향을 미칠 수도 있다
북경시간으로 6월 28일 오전 9시, 바이든과 트럼프는 CNN 애틀랜타 본부에서 미국대통령선거 첫 변론을 진행하게 되는데 CNN 베테랑 사회자 잭 타퍼와 다나 바시가 이 변론을 사회하게 된다.
유럽 투자자들은 프랑스, 영국 두 선거의 여론 조사 상황을 주시할 것이다.프랑스 총선 1차 투표는 6월 30일, 2차 투표는 7월 7일 열린다.최근 여론조사에서 극우 당파인 국민연합의 지지율이 다른 각 당파를 앞서고 있다.
프랑스 경제학계는 극단적인 정치 세력이 이번 유럽의회 선거에서 강세를 보여 향후 프랑스 국민의회 선거 결과와 상관없이'판도라의 상자'가 열렸다고 보고 있다.
이와 함께 유럽의회 선거를 앞두고 프랑스는 재정적자가 커지고 신용평가사들이 막대한 부채를 줄이라고 촉구하는 이중 압력에 직면했다.프랑스, 독일의 10년 만기 국채 수익률의 금리 차가 80포인트 가까이 벌어져 시장은 선거 결과가 프랑스 채권시장의 폭풍을 일으킬지 주목하고 있다.
미국 주식의 추세가 곧 정점을 찍을 것인가?
엔비디아의 추세는 지난주에 점차"소화"되여 련속 이틀동안 하락폭이 3% 를 초과했으며 시가는 2220억딸라가 증발했다.미국 주식은 또 하나의 익숙한 문제에 직면하기 시작했다: 지속적으로 폭발적인 대형 과학 기술주 광풍이 둔화될 것인가?
미국 주식의 집중도가 역사적 고점에 위치하여 과학 기술 거두의 추세가 대세에 있어서 더욱 중요해졌다.올해 S & P500 지수의 총 수익률은 14% 를 넘었고, 그 중 약 60% 는 아마존, 엔비디아, 마이크로소프트, 구글, 메타가 추진했다.많은 투자자들을 걱정하게 하는 것은 지난 목요일 나지와 S&P가'하락 삼킴'(그날의 K라인 실체는 전 거래일의 K라인 실체를 완전히 감싸고 있다) 에서 벗어났다는 것이다. 이런 신호는 연속 상승 후 더욱 뚜렷하게 영향을 미치며, 일반적으로 이전의 상승세가 약화되고 있음을 예고한다.
현재 시장에서 손색이 없는 주역인 엔비디아 2024 주주총회가 6월 26일 수요일 오전 9시 (현지 시간) 열린다. 엔비디아 주가 파동에 즈음해 회사 발전 및 칩 진전에 대한 경영진의 발언은 주목할 만하다.
선도적인 메모리 반도체 설계 및 제조업체인 마이크론 테크놀로지 (MU) 가 6 월 26 일 수요일에 3 분기 재무제보를 발표할 예정이어서 투자자들의 재무제보에 대한 낙관론이 높아지고 있다.마이크론테크놀로지는 미국에서 첨단 HBM 테스트 생산라인 건설을 가속화하고 있으며 인공지능 열풍에 따른 더 많은 수요를 잡기 위해 말레이시아에서 HBM을 처음 생산하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌다.
뱅크오브아메리카는 마이크론의 목표주가를 144달러에서 170달러로 올리고 이 주식의 매수 등급을 확인했다.미국 은행 애널리스트들은 마이크론이 클라우드 컴퓨팅 고대역폭 메모리 (HBM) 시장 점유율 상승의 주요 수혜자가 될 것이라고 말했다.
Cantor Fitzgerald 분석가 C.J. Muse도 이 회사의 마이크론에 대한 목표가를 150달러에서 180달러로 상향 조정하고 이 회사 주식에 대한 증자 등급을 유지했다.Muse는 마이크론의 실적이 애널리스트들의 예상을 견고하게 상회할 것으로 예상하며 HBM 칩이 새로운 놀라움을 가져올 수 있다고 말했다.