グーグル親会社が一夜にして1兆円暴落！そのアキレスの踵は何ですか。

不正经的工程师

ホメロスの叙事詩の中で、アキレスは向かうところ敵なしの英雄で、体の大部分は刃物や銃が入らないが、足の踵だけが最も脆弱な部位であり、人にこの弱点を握られると、他の優位性は消えてしまう。
グーグルは科学技術革新分野の英雄のように、今も科学技術大手に成長しているが、AIによる科学技術の変革に伴い、その「アキレスの踵」が徐々に明らかになってきた。
10月25日、グーグルの親会社Alphabetの株価が急落し、同日の終値は9%下落し、時価総額は1666億ドル、約1兆2000億元蒸発し、米株史上5番目の下落記録となった。
グーグルのような科学技術大手が一晩でこんなに大幅に下落したのか、安定した恒星が突然急速に崩壊したかのように驚く人もいるだろう。
株価の短期的な変動には一定の偶然性があるが、産業の視点から長期的な追跡分析をすれば、依然としていくつかの手がかりを見ることができる。
表面的には、今回の下落の引き金はAlphabetが発表した第3四半期の財務報告書だ。
実際、彼らの財報は全体的に好調で、売上高は市場予想を上回り、前年同期比11%増加し、最もコアな広告業務も9%増加した。
しかし、アナリストや投資家が最も注目しているクラウド事業は予想に及ばず、前年同期比22%増にとどまった。前年同期の伸びは37%で、つまり成長が鈍化する傾向にある。
さらに大きな問題は、マイクロソフトが同じ日に財報を発表したのに、より良い表現ができたことだ。マイクロソフトのスマートクラウド部門はすでに彼らの最大の収入源となり、243億ドルの収入を創出し、19%増加し、Azureからの収入はこの四半期に29%増加した。
肝心なのは、マイクロソフトはもともとクラウドサービス分野で23%のシェアを占めており、世界第2位にランクされているのに対し、グーグルは10%のシェアを占めており、世界第3位にランクされている。この場合、マイクロソフトのパフォーマンスはグーグルよりも良く、つまり双方の差が大きくなる可能性があり、結果としてグーグルの親会社は9%急落した。
しかし、収益データと株価はすべて表象であり、背後にある本当の隠れた危険は、グーグルが人工知能時代に遅れているだけでなく、追い越しを実現することが困難であることを徐々に認識しているかもしれないということだ。なぜそう言うのか。
実際、グーグルの特徴は多くの分野で展望性が高いことだが、問題は商業化能力が弱いことだ。
従来、グーグルはインターネットとモバイルインターネットの時代にリードする革新を行い、検索エンジンとアンドロイドシステムで巨大な市場シェアを占めており、市場基盤は非常に強固に見えた。
しかし、彼らが新たなAI技術革命で追随者になると、商業化能力は大きな制約となり、大手の「アキレスの踵」にもなる。
以前グーグルはクラウドサービス分野で急速に成長していたが、将来のクラウドサービス分野はクラウドサービスに基づくAI競争に転換し、人工知能サービス能力はクラウドプラットフォームの核心競争力になるだろう。
逆にマイクロソフトが発表した声明を見ると、クラウドプラットフォームにおけるAIへの重視度がわかります。
マイクロソフトのサティア・ナデラCEOは、Azureクラウドサービスには最適なAI訓練と推論インフラがあると主張している。7月末には11,000人の顧客がAzureでOpenAIを利用したモデルサービスがあり、現在では18,000を超えています。また、彼らのCFOエイミー・フッド氏は、AIサービスがAzureクラウドに3ポイントの成長を貢献し、同様に予想を上回ったと述べた。
GPTのサービス能力は、クラウドプラットフォームに多くの顧客を引きつけているという意味だ。
対照的に、グーグルもクラウドプラットフォームに力を入れ、専用のAIチップCloud TPUv 5 eを構築し、AIインフラを改善しただけでなく、Vertex AIプラットフォームを用いてMetaやAnthropicなどの会社のモデルを統合し、開発者により多くの選択肢を与えた。しかし、最終的にはクラウドプラットフォームの成長が低迷している。
その一部の要因はクラウドプラットフォームのAIモデルの性能格差である。グーグルにも自己研究モデルのPaLM 2があるが、性能はGPT 4を超えていない。グーグルはより強力なGeminiモデルを発売すると主張しているが、Bardの度重なる失敗はグーグルの自己研究モデルに対する自信を早くから失っていた。
グーグルはAI分野で長年にわたって深耕しており、GPTの中核であるTransformerまでが彼らから出てきていると言う人もいるが、グーグルはモデル間の格差をさらに縮める可能性があるのではないだろうか。
このような可能性は排除できないが、グーグルは戦術能力が弱く、顧客をつかむ能力が不足している一方で、AIに基づいて新しいビジネスモデルを創造していない、戦略的な革新がない、いずれもマイクロソフトとOpenAIが新しい動作をした後、戦術的なフォローアップを行っているので、結果はおのずと遅れてしまうというより大きな問題に直面している。
例えば、クラウドプラットフォームの分野では、グーグルのVertex AIプラットフォームはモデルを選ぶことができ、マイクロソフトのAzureも同様にでき、しかもモデルはもっと強い、グーグルにはDuet AIコラボレーションツールがあり、マイクロソフトのAzure AI Studioも開発者に独自のモデルを構築したり微調整したりすることができます。
他の応用分野でも同様で、今年5月にグーグルが大モデルPaLM 2を発売した際には、検索生成体験SGE、AIアシスタントDuet AIを発表し、当時の株価は4%も急騰し、グーグル王者の帰還を提案するメディアもあり、恥をかいた。
しかし、その時私はこれはただの虚像だと主張した。PaLM 2はGPTをフォローアップしているため、SGEはNew Bingをフォローアップしており、Duet AIはマイクロソフトのCopilotをフォローアップしており、ほとんどの新機能は詳細に強化されているため、グーグルはAI時代にイノベーションの先駆者ではなくなったことを意味している。
現在、グーグルが発表しているAI関連製品は依然として追随しているか、自社のアンドロイドシステムの上でAIを利用して機能調整を行っているが、変革的な革新は現れていない。
重要なのは、AI大モデルの先発優位性が非常に顕著であり、先頭者ほど迅速なモデル反復サイクルを形成しやすいことである。これは、巨大な戦略レベルのモデル革新がなく、戦術的なフォローだけをしていると、追い越しを実現するのは難しいことを意味している。
財報がより直感的な影響を示すまで、グーグルへの期待感が大幅に下落し、商業化の弱さが顕著になると、やや急な下落があった。
もちろん、これは彼らが「王者の帰還」の可能性がないという意味ではない。しかし、追従者からリーダーになりたければ、産業発展の背後にある基本的な法則を見つけ、理性的に未来の趨勢を分析し、展望し、果敢に戦略的な調整を行う必要があり、それが急進的な基礎である。
マイクロソフトはそうではないだろうか。AIの将来性を見た後、自己研究の大モデルの実力は不足しているが、戦略的な協力方法を使っても戦略的なアップグレードを堅持し、自社製品にAIを全面的に導入しなければならない。
グーグル製品の能力差には歴史的な原因があり、厳密には検索は技術であり、完全な製品ではなく、グーグル技術の強い製品が弱いという特徴がある。しかし、検索の粘性は強く、グーグルが既存の製品以外にAI検索機能を再開発するのではなく、AIを使って独自の検索製品をアップグレードすることを断固としてできれば、逆超する機会があると信じている。もうすぐモバイル端末でのAI競争が本格化し、グーグルがAndroidシステムを全面的にアップグレードし、AI機能を深く植え付けることができれば、リードする機会もある。
簡単にまとめると、グーグルに必要なのはAIで「第2のカーブ」を作るのではなく、既存のコア製品をAIで革命的にアップグレードすることだ。しかし、歴史的経験は、企業の主な収入に貢献するコア製品は、革命的なアップグレードを行うことが困難であることを示している。これはいわゆる「成功者の呪い」である。だからグーグルは技術的に先行しているのに、遅れた運命から抜け出すことはできない。
この科学技術革命の時代にはチャンスが次々と現れ、これまで成功者は資源上の優位性を把握していたが、リードを維持するのは容易ではなく、初心を忘れずに成功心を捨てる必要があった。もちろん、これは新しい起業家にもチャンスを与え、未来の成功者を達成することができます。