전 세계의 느슨한 조류가 밀려왔다!미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 9월 금리 인하 확률이 70% 로 높아졌다

度素告

"글로벌 자산 정가의 닻"으로 불리는 10년 만기 미국 채무 수익률은 수요일에 두 달 만에 최저치로 더 떨어졌고, 일본 라인에서는 5거래일 연속 약세를 보였다.수요일에 발표된 미국의 5월 소비농업 ADP 고용이 예상을 초과해 부진해 미국 노동시장이 냉각될 조짐을 보이고 있음을 더욱 확인했다.이와 동시에 글로벌완화의 물결은 이미 밀려왔다. 카나다중앙은행은 전날 예상대로 25개 기점의 금리인하를 선포하고 G7 국가들의"첫 하락"을 완성했다. 이런 요소들은 모두 미국채권시장의 지속적인 회복을 추동했다.
시세수치가 보여준데 따르면 각 기한의 미국채무수익률은 밤새 전부 하락했다.그 중 2년 만기 미국 채권의 수익률은 4.8포인트 하락한 4.731%, 5년 만기 미국 채권의 수익률은 5.2포인트 하락한 4.299%, 10년 만기 미국 채권의 수익률은 5.2포인트 하락한 4.28%, 30년 만기 미국 채권의 수익률은 4.4포인트 하락한 4.433% 였다.
일본선 등급으로 볼 때, 이것은 이미 10년 만기 미국 채무 수익률이 5거래일 연속 뚜렷한 하락세를 보였고, 불과 일주일 만에 누적 30포인트 이상 큰 폭으로 하락했다.
미국 채무 수익률의 지속적인 하락과 엔비디아를 대표로 하는 대형 과학기술주의 연이은 신기록도 최근 미국 주식의 상승세를 더욱 부추겼다.S&P500 지수와 기술주가 집중된 나스닥 종합지수는 수요일 나란히 급등해 각각 2024년 이후 25번째와 13번째 종가 최고치를 기록했다.엔비디아와 애플의 시가총액은 전날 모두 3조 달러를 돌파했다.
수요일에 발표된 5월 ADP 고용 보고서는 미국 노동시장의 긴장이 완화되었음을 암시하는 최신 자료로, 이는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 올해 말에 금리 인하를 앞당겨 시작하도록 추진할 수 있다.앞서 화요일의 한 보고서에 따르면 4월 미국 일자리 공백 수는 3년여 만에 가장 낮았다.
미국 자동데이터처리회사 (ADP) 가 발표한 구체적인 수치에 따르면 5월 미국 사기업 취업자수는 15만 2000명 증가해 2월 이후 가장 작은 증가폭으로 시장이 이전에 예상한 17만 3000명보다 현저히 낮았고 4월 수치는 19만 2000명에서 18만 8000명으로 수정됐다.
Natixis Investment Managers Solutions 포트폴리오 매니저 Jack Janasiewicz는"우리는 경제 데이터가 약간 둔화되기 시작하는 것을 보았는데, 그 영향은 금리 압력이 약간 약화되는 것을 볼 수 있다는 것이다. 이는 채권 시장에 상당히 좋은 소식이다."
현재 많은 업계 인사들은 금요일의 비농업 취업 데이터 증가폭이 경제학자들이 예측한 중앙값의 19만 개보다 훨씬 낮을 것으로 예상하고 있다.어떤 거래상들은 이른바"귓속말 숫자", 즉 세간의 사적인 예측은 5월에 비농업이 약 12만 명만 증가할 것이라는 것이라고 말한다.
Janney Montgomery Scott의 수석 고정 수익 전략가 인 Guy LeBas는 경제학자들의 예측도 매우 일치하지 않으며 그 중 일부는 11 만에서 13 만 원 사이로 예상된다고 말했다.이번 주 월요일 일련의 고용 수치가 약간 부진한 이후 더 가능성이 높은'착륙점'인 것 같다.
경제수치외에 이번 주 세계적범위에서의 완화물결도 두말할것없이 주식채무시장의 회복에 힘을 보태고있다.
캐나다 중앙은행은 수요일 6월 금리 결의를 발표하면서 기준금리를 4.75% 로 25포인트 인하한다고 발표했다.이것은 매우 상징적인 순간이다. 캐나다는 이번 글로벌 통화 주기에서 처음으로 금리를 인하한 G7 국가가 되었다.시장의 보편적인 예상에 따르면 오늘 저녁 유럽중앙은행도 이번 금리인하주기를 가동하게 된다.
적지 않은 분석가들은 또 2주후 금리회의를 소집하게 될 영국중앙은행도 유럽중앙은행과 카나다중앙은행의 발걸음을 따를수 있다고 예측했다.
예견하기 어렵지 않은 것은 전 세계 각국 중앙은행이 잇달아 금리 인하 행동을 취함에 따라 이는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 에도 압력을 가할 가능성이 높으며, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 6월 11일부터 이틀간 통화정책회의를 열어 다음 금리 조치를 논의할 예정이다.비록 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 이번 달 회의에서 금리 인하 조치를 취할 가능성은 거의 없다.그러나 다른 비미국 중앙은행의 현재 완화 방법은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 도 연내 금리 인하 창구에 눈을 돌리게 할 수 있다...
지상소 (CME) 의 FedWatch 도구에 따르면 거래원들은 현재 연준의 9월 금리 인하 가능성이 70% 를 넘어 하루 전 약 60% 의 확률보다 1할 더 높아졌다고 보고 있다.이와 동시에 리률락착시장은 현재 이미 미국련방공화국이 년내에 두번이나 금리를 인하한데 대해 완전히 가격을 정했다.
이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의'입을 다무는 기간'을 틈타 어떤 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리의 매파 발언도 방해하지 않은 상황에서 시장의'금리 인하파'가 금리 게임'전장'의 각 주요 진지를 빠르게 점령했다고 말할 수 있는데, 이는 미국 데이터의 약세, 글로벌 금리 인하의 물결, 유가의 대폭적인 하락의 공동 추진을 크게 받았다.
물론 이 갑자기 고조된 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 연내 금리 인하 전망이 과연 시간의 시련을 견딜 수 있을지는 앞으로 일주일 (비농업, CPI, 연준 결의) 의 추가 관찰이 필요할 수도 있다.