위철가 전면 조타 대적전 주주총회 AI 호재 신호 방출 선진 제조 과정 병목 현상이 이미 나타났다

肚肚小比

최근 몇 년 동안의 TSMC 설회는 항상 회장 류더음과 총재 웨이저 가문의 일창일화의 묵계 연극을 상연하지만, 이러한 광경은 앞으로 더 이상 볼 수 없을 것이다.6월 4일, TSMC 2024 주주총회에서 류덕음이 정식으로 퇴직하고 위철가가 리사장직위를 이어받아 TSMC가 6년간 지속한"쌍지도제"가 결속되고 위철가가 전면적으로 키를 잡는 시대를 맞이했다.
설립 37년, TSMC는 이미 점차 웨이퍼 파운드리 업계 선두의 위치를 차지하고 있다. 여러 해 동안 이 회사의 기술과 시장 우세는 다른 경쟁사들이 따라갈 수 없는 것이지만,"무어의 법칙"의 병목 현상이 두드러지기 시작하면서 삼성, 인텔 등 경쟁사와 이 회사 사이의 기술 격차는 점점 작아지고 있다. 이는 위철가가 수장을 맡은 후 직면한 가장 큰 난제가 될 것이다.
주주총회 후 이날 TSMC 주가는 1.6% 하락한 152.47달러, 시가총액은 7908억 달러였다.통신 고급 엔지니어, 전략 기획 전문가 위안보가 보기에 글로벌 칩 제조의 선두주자로서 TSMC는 앞으로 전 세계 기타 칩 제조 중의 헤드 과학기술 기업과 함께 기존의 칩 제조 공정과 무어 법칙의 제한을 돌파하기 위해 노력해야 지속적으로 발전할 수 있는 힘이 있다.
"이중 지도제"시대가 끝나다
유덕음이 재임 중 주주총회를 주재한 것은 이번이 마지막이다.
일찍 지난해 12월, 류덕음은 2024년 주주회의후 퇴직하고 더는 차기 리사선거에 참여하지 않겠다고 선포했다. 당시 TSMC의"지명 및 회사관리 및 영속위원회"는 위철가를 차기 리사장으로 추천했다. 그러나 여전히 올해 6월에 개최된 주주총회 선거결과를 기준으로 하겠다고 표시했는데 지금 이 모든것도 먼지투성이라고 할수 있다.
사실 위철가의 바통을 이어받은 류덕음이지만 나이나 대적전의 리력으로 볼 때 위철가와 류덕음은 모두 같은 세대에 속한다. 마찬가지로 20세기 90년대에 대적전에 가입했다. 심지어 올해 만 71세가 되는 위철가는 류덕음보다 한살 더 많다. 두 사람이 함께 나타날 때마다 흰머리가 있는 사람이 위철가이다.
2018년 창시자 장충모가 정식으로 퇴직한 이후 TSMC는 줄곧'쌍지도제'모델을 따랐다.장충모는 일찍 류덕음, 위철가 두 사람의 지도특질을 분석하였는데 류덕음은 사려가 주도면밀하고 위철가의 결책이 과단성있으며 두 사람의 능력과 성격은 아주 큰 상호보완성을 갖고있다.
대체적인 분업에서 매체의 보도에 따르면 류덕음은 전반 국면전략을 통일적으로 계획하고 정부관계를 소통하며 리사회에 대한 책임 등을 책임지며 위철가는 구체적인 회사업무집행, 생산운영, 주문관리를 책임진다. 그러나 최근 류덕음은 5nm, 3nm 및 더욱 작은 크기의 칩연구개발 및 12인치 정원공장의 투자건설과 관리를 책임지며 위철가는 7촌 정원공장의 주류, 7촌 이상의 칩을 책임진다고 한다.
이런 모델은 중국 타이완 지역에서 결코 드물지 않으며, 화석, 롄파커는 모두 유사한 이중 궤도 관리 모델을 채택한다.그러나 류덕음과 위철가의 인솔하에 지난 몇년간 대적전기의 실적과 시가가 점차 상승하여 여러차례 최고치를 기록하였고 2023년까지 업종의 공급과 수요의 영향으로 이 회사는 영업수입이 련속 상승한지 13년의 력사를 결속지었다고 말하지 않을수 없다.
이 두 사람은 장충모가 처음에 선정한 후계자가 아니라 현재 련발과 부리사장 및 집행장을 맡고 있는 채력행이다.일찍 2005년에 장충모는 처음으로 퇴직을 선고하고 대적전의 관리중임을 당시 대적전 총집행장이었던 채력행에게 넘겨주었지만 후에 발생한"감원사건"때문인지 장충모는 부득불 눈물을 흘리며 말을 참수하고 채력행을 철수시키고 스스로 대권을 다시 장악하고 후계자를 다시 양성하지 않으면 안되였다.
위철가는 앞으로'쌍수장제'를 계속할 것인지에 대해 이번 주주총회 후"앞으로 최우선 과제는 가능한 한 정부 관계 방면으로 전환될 것"이라며"총재 업무는 파트너에게 이양될 것"이라고 말했다.
위철가가 회장직에 취임한 후 업계에서 가장 큰 관심사는 바로 TSMC의 미래 발전 방향에 지나지 않는다. 이번 주주총회에서 위철가는 AI 칩에 필요한 선진 반도체 기술과 패키징 솔루션, 강력한 칩 설계 생태계 등이 모두 이 회사의 우세와 기회라고 강조하면서 TSMC가 올해 분기별로 성장해 연간 매출이 20~25% 증가할 것으로 전망했다.
올해 1분기에 TSMC 실적은 이미 회복되었다.수치가 보여준데 따르면 2024년 1분기, 대적전기의 영업수입은 5926억 4000만명의 새 대만화페로 동기대비 16.5% 성장했다.순이익은 2254억 9000만 대만달러로 전년 동기 대비 8.9% 증가했다.위철가는 TSM이 매우 유리한 위치에 있다며"현재 경쟁자가 없다"고 자신하며 TSM도 향후 몇 년 동안 상황이 매우 낙관적일 것이라고 내다봤다.
이른바 새로운 관리가 부임하여 세 개의 불을 지폈는데, 웨이저의 집이 내부에서 구체적인 새로운 계획을 발표했는지에 관하여"화샤시보"기자는 이와 관련해 TSMC 측을 취재하였는데, 원고를 발송할 때까지 상대방은 회답을 주지 않았다.
새로운 관리가 부임하면 시련이 겹겹이 쌓인다.
창시자 장충모가 개척한 웨이퍼 파운드리 모델 덕분에 TSMC의 기술 우세와 시장 지위는 누구나 다 알고 있지만, 풍광 아래에는 아직 일부 잠재적 위험이 존재하는데, 이는 위철가가"수인"을 맡은 후 해결해야 할 문제이기도 하다.
시장차원에서 원박은 ≪ 화하시보 ≫ 기자에게 다음과 같이 지적했다. 글로벌시장의 지속적인 분리로 인한 도전, 글로벌화 및 복잡다단한 지역정치형세는 TSMC로 하여금 부득불 글로벌시장에 대한 재적합과 배치를 재고하지 않을수 없게 했다. 어떻게 업무지속성을 구축하여 미래의 가능한 위험과 도전에 대응할것인가.
최근 몇 년 동안 지정학의 복잡한 형세로 인해 칩 업계가 받은 영향은 매우 크며, TSMC의 웨이퍼 파운드리 업무는 산업 사슬의 핵심 고리 중의 하나로서 자연히 폭풍 속에 처해 있다. 일찍이 큰 고객이었던 화웨이를 잃었을 뿐만 아니라 TSMC의 해외 공장 건설 과정도 번거로움이 끊이지 않고 있다.류더음이 과학기술 업계에서 그리 나이가 많지 않은 은퇴를 선택한 것은 이런'골칫거리'때문일 것이라는 시장 분석이 나온다.
다른 한편으로 원박은 다음과 같이 지적했다. 저공정칩의 공예 및 절대적인 성숙으로 하여 대적전기의 대체가능성이 갈수록 강해지고있다. 많은 대리공업기업은 저단칩시장에서 대적전기에 거대한 도전을 가져다주고있다. 이는 대적전기가 자신의 산업구조를 조정하도록 진일보 강요할수도 있다.
기술적인 측면에서 TSMC가 직면한 도전은 더욱 핵심이다.다년간의 기술 축적, 발전과 추격을 거쳐 공예 성숙도와 양률 방면에서 삼성, 인텔과 TSMC의 격차는 갈수록 줄어들었다.2nm 기술의 경우 TSMC가 2025년'양산의 해'에 진입하고, 삼성과 인텔도 2025년 양산과 생산에 들어간다고 발표했다.더 진보된 1.4nm 제조 공정에 대해 언론 보도에 따르면 TSMC는 2027-2028년에 양산될 것으로 예상되며, 삼성은 원래 2027년에 양산할 계획이었으나, 최신 보도는 2026년으로 앞당겨질 것이라고 한다.
"사실 현재 TSMC 자체가 공정 선진성과 기술 성숙도에서 절대적으로 앞서고 있기 때문에 삼성, 인텔 등 웨이퍼 파운드리 기업은 당분간 TSMC에 위협이 될 수 없다."라고 위안보는 말했다. 그러나 무어의 법칙의 제한으로 인해 포토레지스트를 대표로 하는 칩 제조 공정이 2nm 단계에 이르면 이미 병목기에 있는 것이 분명하다. 이는 TSMC 경쟁사들에게 고급 칩 격차를 따라잡을 수 있는 시간이 더 충분하다는 것을 의미한다.
무어의 법칙은 인텔 창업자 중 한 명인 고든 무어가 제시한 경험 법칙으로, 가격이 변하지 않을 때 집적회로에 수용할 수 있는 트랜지스터 수가 약 18개월마다 두 배로 증가하고 성능도 두 배로 향상된다는 것이 핵심 내용이다.그리고 지난 수십 년 동안 칩 기술의 발전 속도는 때때로 무어의 법칙이 말하는 것을 훨씬 능가했다.
그러나 마이크로미터에서 나노미터로, 55나노미터에서 1.4나노미터로, 기술의 돌파는 점점 더 병목기에 가까워지고 있다.나노시대가 끝나면 칩이 에이미 시대로 진입할 수도 있다는 것은 기술적 병목 현상을 돌파하기 더 어렵다는 것을 의미한다.
엔비디아 CEO 황인훈은 공개석상에서 무어의 법칙이 죽었다고 여러 차례 밝힌 바 있다.그러나 이 주장은 인텔 CEO 팻 키신저의 반박에 부딪혔다. 6월 4일 키신저는"무어의 법칙은 여전히 유효하다. 25년 전 인터넷처럼 규모와 잠재력이 크다고 생각한다.우리는 이것이 반도체 산업을 2030년까지 1조 달러에 이르게 하는 동력이라고 믿는다"고 말했다.