중신건투: 엔비디아 1분기 실적 기대 초과, 계산력 분야 지속 추천

勇敢的树袋熊1

중신건투 5월 27일 연구보는 최근 엔비디아가 2025 회계연도 1분기 재무제보를 발표하여 영업수입이 260억 달러로 전년 동기 대비 262%, 전분기 대비 18% 증가했으며, 회사는 2025 회계연도 2분기 수입이 280억 달러 (전년 동기 대비 107%) 로 상하 변동이 2% 로 시장 예상을 초과할 것으로 예상한다고 밝혔다.Blackwell 시리즈는 2025 회계연도 2 분기에 출하가 시작되고 3 분기에 출하 될 것으로 예상되며 올해 많은 수입이 형성 될 것으로 예상되어 고객이 H에서 B로 전환하는 데 따른 시장의 수요 단절에 대한 우려를 불식시켰다.Networking 수입은 전년 대비 242% 증가했으며, 네트워크 수입의 증가 속도는 계산 수입의 증가 속도보다 낮았는데, 주로 공급망이 부족하기 때문이다.회사는 1분기에 SpectrumX 이더넷 네트워크 솔루션을 출하하기 시작했으며, SpectrumX는 1년 내에 수십억 달러의 제품 라인으로 도약할 것으로 예상되며, 또한 해외 클라우드 업체들이 자체 연구 칩 클러스터나 대규모로 이더넷을 채택하여 이더넷 제품의 침투율 향상에 주목할 필요가 있다.광모듈, 스위치, 서버 등 분야를 포함한 계산력 분야를 지속적으로 강력히 추천한다.