「貴金属ブーム」は続く：金は過去最高を更新、銀は32ドル上昇

寒郁轩良

世界の大口商品市場で上演されている「貴金属ブーム」は今週も続いている！
月曜日のアジア時間帯の開場直後、現物金はさらに史上最高値を記録し、同時に白銀価格は32ドルを突破した。FRBが世界の中央銀行の年内利下げをリードするという投資家の期待が高まっているため、イラン大統領がヘリコプターに乗った事故をめぐる情報も貴金属市場の避難需要を刺激している。
相場データによると、現物金価格は一時、1オンス当たり2440.61ドルと最も高く触れ、4月に記録した前盤の記録的な高位を上回った。
金利市場のトレーダーは最近の取引日にFRBが早ければ9月に金利を下げる可能性があることへの賭けを増やした。先週3日に発表されたデータによると、米国の4月のCPI月率減速幅は市場予想を上回り、ドルと米債利回りの同時下落を後押ししたが、この場面は明らかにドル建て無利子資産金を支えた。
米国商品先物取引委員会（CFTC）の最新データによると、ヘッジファンドは5月14日までの1週間、コエックス金先物市場で金の強気の押注を3週間ぶりの高値に引き上げた。
ウォルシュ・トレーディング商業ヘッジ連席責任者のSean Lusk氏はKitcoに、高インフレ、大規模債務発行、中央銀行の紙幣印刷の暴走が、市場参加者の貴金属やその他の大口商品への転換を推進していると伝えた。
週末、中東の地政学的リスクがさらに浮上し、避難資産の金の動きにも拍車をかけた。
市場はイラン大統領が乗ったヘリコプター事故に焦点を当てている
イランメディアは19日、イランのライヒ大統領と高官を乗せたヘリコプターが19日に事故を起こし、イラン北西部東アゼルバイジャン州に緊急着陸したと報じた。現在、機上の人の状況は明らかではなく、捜索活動は全力を尽くしている。
イラン国営テレビは、事故は首都テヘランから約670キロ離れたヴァルザガン県で発生した可能性があり、事故ヘリの正確な位置はまだ不明だと報じた。同局記者は現場で、曇りがちの寒さで救出作業が難航していると報じた。
イラン赤新月会緊急管理指揮センターは現地時間20日未明、イランのライヒ大統領が乗ったヘリコプターで事故が発生したことについて発表し、最新の捜索措置を明らかにした。
発表によると、トルコの無人機がイランのタヴィル村で検出した2つの熱源地点によると、赤新月会の救助チームが可能な事故発生地点に向かっている。事故ヘリの捜索には現在73の救助隊が参加しており、うち専門設備を備えた23の救助隊は首都テヘランや周辺省から派遣されている。公告によると、事故が発生した地域は霧が多く、雨が多く、視界が低く、環境が悪く、救助作業が続いている。
白銀は最近金よりも上昇しているのか。
金のほか、現物白銀価格も日内盤で32ドル/オンスの関門に立ち、11年ぶりの高値を更新した。今年に入ってから、白銀価格はすでに32%急騰し、金を上回り、今年最も好調な主要大口商品の一つとなった。
白銀の上昇は、投資家の興味が急増し、マクロ経済の背景が有利になり、4年連続の供給不足が予想されることを背景に現れた。
Blue Line FuturesのチーフマーケットストラテジストPhil Streible氏は最近、電話インタビューで、現在の白銀の動きは先週のモーガン株の熱狂的な再現に似ていると述べた。これらの投機家は自然に異なる分野を探して利用する。白銀は通常、彼らが好む分野でもある。
特筆すべきことは、現在、白銀の上昇は金を上回っているが、金銀比の長期的な対比から見ると、その価格は相対的に安い。これら2つの貴金属の最近の動きは、マクロおよび通貨ヘッジ属性が類似しているため、ほぼ一致しています。金が中央銀行の買い付け、中国の小売市場での興味、米国の金利低下に対する押注の再昇温に後押しされて過去最高を記録したことに伴い、銀も勢いに乗って上昇した。投資家は白銀が支持するETFにあまり興味がないが、現物販売は回復している。
白銀は二重の特性を持ち、金融資産としても、クリーンエネルギー技術を含む工業投入物としても機能している。この金属は太陽電池パネルの重要な成分であり、同業界の力強い成長に伴い、この金属の使用量は今年、Silver Instituteのデータによると、記録的な水準に達すると予想されている。このような背景の下で、市場は4年連続の供給不足に向かっており、同時に今年の不足は史上2番目の不足と見なされている。