チンドン・野菜購入の第1四半期の赤字CEO：生鮮業界規模の低価格化の法則は失効している

薇唯玮味

5月13日夜、チンドンは2024年第1四半期の業績報告を発表した。第1四半期のチンドン野菜購入の総収入は売上高50.2億元で、前年同期比0.5%増加した。第1四半期の純利益は1230万元だったが、前年同期は5240万元の損失、前期の純損失は440万元で、赤字転換を実現した。
チンドンが野菜を購入した同四半期はGMV 55.3億元を実現し、前年同期比1.4%増加した。全体的に見ると、チンドン野菜の第1四半期の成長は非常に微小だったが、純金利と帰母純利益はいずれも赤字を実現し、成長態勢を示している。財報後の電話会議で、チンドン野菜購入の創始者兼CEOの梁昌霖氏は、生鮮業界は従来のリンクで規模を通じて仕入れ価格と運営コストを下げるやり方が今では失効しており、エンドツーエンドのサプライチェーン能力を打ち固めることが競争を勝ち取る鍵だと考えている。
総収入の伸びはほぼ横ばいで、江蘇省浙江省上海地区のGMVがリードしている
同四半期のチンドン野菜の注文総数は前年同期比3.5%増加し、一連の業績データの中で比較的に増加したものであり、これも収入の増加に一定の貢献をした。財報によると、収入増加の原因は主に注文数の増加と上海、江蘇、浙江のさらなる増加によるもので、また華東地区に新たに開設された第一線配送ステーションの密度と市場浸透率は向上したが、この部分はまた複数の都市とサイトの戦略的な運休、春節期間中の江蘇省浙江省上海住民の出国者数の増加、2024年第1四半期の食品CPI価格の持続的な低下の影響によって相殺された。
過去数四半期の総収入を振り返ってみると、2022年第1四半期からは、チンドンと野菜を買う収入や収入の伸び率が大きく変動し、昨年第1四半期は4年近くの谷底に落ち込み、2024年第1四半期からはやや回復の兆しが見えてきた。
また、GMV成長の地域的特徴は明らかで、江蘇省と浙江省の同四半期のGMVは前年同期比それぞれ16.6%と14.8%の成長を実現し、全面的な利益を維持し続け、上海GMVも同四半期に同2.7%の増加を実現した。
収入構造を見ると、当四半期の製品収入は49.44億元、2023年の同四半期は49.38億元で、額から見ると、前年同期の2023年の同四半期収入であれ、前期の49.22億元であれ、ほとんど増加を実現していない。サービス収入は7980万元で、2023年同期のこの部分の収入は5970万元で、前年同期比33.7%増加した。この部分の増加は、主にピントン会員プログラムを注文する顧客の数が増加していることや、注文量が増加するにつれて受け取る配送料が増加していることが明らかになった。
当四半期の売上原価は34億8900万元で、2023年同期よりわずか0.8%増加し、前期比では、当四半期の粗利益率も30.6%と安定して維持された。契約履行費用は依然として減少傾向にあり、今期は前年同期比3.9%減の11億4700万元だったが、前年同期と比べて低下速度は減速し、契約履行費用の総収入に占める割合は23.9%から22.8%に低下した。契約履行費用の低下の原因には、注文量の増加による運営効率の向上や、チンドン料理の購入が2023年下半期に地域加工センターの配置を最適化したことが挙げられる。
注目すべきは、同四半期の売上高とマーケティング費用は前年同期の8980万元から1.11億元に増加し、前年同期比23.7%増加し、すべての運用コストの中で最も増加幅が大きかったことだ。
梁昌霖：規模効果による低価格低コスト化の原理は失効した
財報後の電話会議で、チンドン野菜購入の創始者兼CEOの梁昌霖氏は、これまでに着地したオフラインのオレイ店に言及した。南都記者はこれまで、チンドンと野菜を買うオフラインの店舗は、配送サービスを備えておらず、主力品の価格比では、ハードな割引商品が多いが、期限前のアウトレットではないことを明らかにした。
チンドンと野菜を買う経営陣によると、彼らは中国が高齢化社会に入っていることを発見し、高齢者の買い物はオフラインに依存しており、性価格比も重視しているという。高齢者の買い物ニーズに対応し、高齢者に手に触れることができ、健康で美しい生鮮食品を提供するために、チンドンと野菜を買う生鮮アウトレット店をオープンした。現在、チャドンが野菜を買うにはすでに4つのオーレ店がオープンしており、1店あたり約350平方メートルで、1店の1日の販売量は4万元以上で、業績が上昇している。生鮮オレイ店は消費者層を広げ、より多くの消費者の美しい生活へのニーズを満たすと考えている。一方で、サプライチェーンの能力の体現でもあり、サプライチェーンの能力が十分に強ければ、より多くの消費者層、より多くのチャネル、およびより大きな成長空間にサービスすることができます。
また、梁昌霖氏は、生鮮業界にとって、従来のリンクでは、低価格で規模を獲得し、規模を通じて購入価格と運営コストを下げる原理は今では無効になっていると述べた。チンドンと野菜を買うことは、エンドツーエンドの効率を高め、サプライチェーンの能力を高め、サプライチェーンに利益と競争力を求めている。南都記者によると、チャドンの野菜購入は「源流調達―生産加工―倉庫保管―契約履行配送」という完備したリンクを通じて、厳格な品質管理基準と自主開発された中台の各管理システムを結合して自分のサプライチェーン能力を向上させている。
梁昌霖氏によると、今年と第2四半期の純利益と規模はいずれも前年同期比で大幅に増加する見込みで、第2四半期と通期ともNon-GAAPとGAAPの口径の利益を実現するという。