米株の財報シーズンは利益をもたらす：約8割の財報利益はウォール街の将来の業績に対する自信を超えて増加した

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米株Q 1財報シーズンが終盤に近づくにつれ、ウォール街アナリストは2年ぶりの最速ペースで第2四半期の利益予想を引き上げている。これは、米国企業の利益見通しに対する市場の信頼が高まっていることを意味し、これは米国株にとって明らかに良い信号である。
米株Q 1の業績は予想より多い
データによりますと、現在までにスタンダード500指数の株式会社459社が今四半期の財務報告書を発表しています。現在発表されている財報によると、スタンダード500指数会社の第1四半期の利益成長率は7.1%に達する見込みで、アナリストの四半期前予測の3.8%をはるかに上回る。
ブルームバーグ通信がまとめたデータによると、スタンダード500指数の株式分割では、第1四半期の利益の79%が予想を上回ったが、前期は76%だった。
多くの財報が予想以上に好調だったため、ウォール街も第2四半期（6月現在）の財報利益予想を大幅に引き上げた。
2022年末と2023年上半期、米株は一時3四半期の利益成長率の下落を経験した。しかし、米国の経済と消費需要が回復し、昨年第3四半期から米株企業の利益成長率は2四半期連続で反発しており、現在は第3四半期連続の反発を記録するだろう。
BIデータによると、経済サイクルと密接に関連する2つの重要な分野、エネルギーと原材料会社は、上場企業の利益向上をリードしている。
明らかに利食い株を
BIシニアアナリストのウェンディ・ソング氏は、今年の米国株式市場の動向にとって良い兆候だと述べた。これは、以前の予測が悲観的すぎる可能性を意識した後、より多くのアナリストが企業の予想を引き上げており、これが営業利益率を支えるのに役立つことを示しているからだ。
BIデータによると、注目されている指標である利益修正運動エネルギーは、昨年9月以来の高水準に達している。この指標は、今後12カ月間の1株当たり利益予想の上下を測定している。BIシニアアナリストによると、今後数週間、アナリストは利益予想をさらに引き上げる可能性があることを示している。
FRBの複数の幹部は最近、より長期的に高い金利を維持する意向を示唆しているが、米国株は歴史的な高値に近づいており、心強い見通しだ。
Global Investmentsシニアポートフォリオマネージャのトーマス・マーティン氏は、&amp ;quot;これは絶対に積極的なシグナルです。なぜなら、利益予想が上昇した企業に投資したいからです。これらの株式は利益の見通しが良いからです。" 同社はデータセンターのインフラ事業に関連する工業会社の株式を買い増している。
ウォール街は業績よりもガイドラインを重視しているのか？
しかし、ウォール街のアナリストたちは第2四半期の利益予想を次々と引き上げているが、2024年通期の利益予想にはほとんど変動がないことに注目すべきだ。ブルームバーグがまとめたデータによると、ウォール街のスタンダード500指数の株式会社の2024年までの1株当たり利益は1年前の予測とほとんど変わらないと予想されている。
BIアナリストによると、これは多くの企業が将来の長期的な財報ガイドラインを公表していないためかもしれないという。今後数四半期に利益ガイドラインを発表する前に、アナリストは今年下半期の予想を修正したくありません。
これまで、S＆P 500指数のうち約25%の企業が四半期業績ガイドラインを提供しており、うち約80社は第2四半期の1株当たり利益予想のみを発表していたが、収益見通しは発表されていなかった。
歴史的に見ると、株式市場の業績ガイドラインに対する反応は業績そのものに対する反応よりも大きく、トレーダーは通常、業績ガイドラインが予想を下回った企業を愛顧しない--このような状況は、この財報シーズンではさらに明らかになった。
BIデータによると、現在の報告期間内に、ある会社のガイドラインが1株当たり利益と収益が低下することを示している場合、同社株の業績発表翌日のパフォーマンスはスタンダード500指数の7%近くに遅れ、2020年初め以来最悪のパフォーマンスとなる。
将来を展望すると、米国最大のいくつかの小売業者、家得宝、ウォルマート、タジットなどは今週、消費者の実力、経済成長の軌跡、企業の収益力に関する重要な洞察を投資家に提供する財報を発表する。また、人工知能ブームの牽引役である英偉達也氏は来週水曜日（5月22日）に財報を発表する。