ロシアとウクライナの衝突1000日目、地政学的緊張が一夜にして市場の大きな抵抗になったようだ。しかし、幸いなことに、最終的にこの日の株式債為替相場は依然として危険ではない……
火曜日の当日、多くのウォール街のトレーダーの目は、明らかにロシア情勢に置かれていた。まずロシア国防省によると、烏軍は現地時間19日未明、ロシア・ブリンク州にある標的を米製陸軍戦術ミサイルシステム（ATACMS）ミサイル6発で攻撃した。烏軍が米国製ミサイルを使ってロシア国内の目標を攻撃したのは初めてという。
その後、ロシアのプーチン大統領は現地時間19日に法令に署名し、新版ロシア核抑止国家基本政策を承認した。新版政策はロシアが核抑止力を実施できる国と軍事同盟の範囲を拡大した：核保有国の参加または支持の下でのいかなる核保有国もロシアへの侵略をロシアへの「共同攻撃」と見なし、ロシアは、空の攻撃兵器が集中的に発射され、ロシアの国境を越えたという信頼できる情報を受け取った場合、核兵器の使用の可能性を考慮する。
このようなニュースの発表は、世界の金融市場が一夜明けたヨーロッパの時間帯に「神経が引き締まった」ことを明らかにした。
ロシア側の新政策は核兵器の使用のハードルを下げ、米債や金などの避難資産を最初に大幅に引き上げた。投資家は世界で最も安全とされている資産に我先に押し寄せた。10年債利回りは一時7ベーシスポイント下落したが、ドイツの同期債利回りは一時11ベーシスポイント下落した。これらの避難行動は外国為替市場にも広がり、避難通貨の円と瑞郎を押し上げた。米国の3大株価指数は開場後も下落し、下落幅は最大で約0.6%に達した。
カーネギーロシアユーラシアセンターのTatyana Stanovaya上級研究員はXプラットフォームで、「プーチン氏が核衝突やロシアの条件で問題を解決する間に選択しなければならないと西側指導者を説得しようとしている可能性があるため、非常に危険な瀬戸際を示している」と述べた。
しかし、幸いなことに、当日のその後の時間帯の事態は、緊張をエスカレートさせることはありませんでした。
ロシアのラブロフ外相は火曜日の最新演説で、西側諸国が衝突をエスカレートさせていると非難しているにもかかわらず、核問題への懸念を静めようとした。彼はG 20会議で、「我々は核戦争が起こらないようにあらゆる努力をすることを断固支持する」と述べた。核兵器はまず核戦争を防ぐ武器である。
米国の国家安全保障委員会の報道官はその後、米国はロシアの核兵器使用の敷居を下げる決定に応えるために核態勢を調整する理由はないと考えていると述べた。この匿名の報道官は、ロシアの決定は意外ではなく、同国は数週間にわたって核抑止政策を更新するシグナルを送ってきたと述べた。
また、中東からの情報も、ロシア情勢による世界的な地政学情勢への投資家の緊張をある程度緩和している。国際原子力機関（IAEA）は火曜日、イランが兵器級に近い濃縮ウランの生産停止に合意したと発表した。IAEAのラファエル・グロッシー事務総長は先週、イランのテヘランを訪問し、核問題について会談した。グロッシー氏の訪問を終えた後、イランはすでに生産量制限に必要な初歩的な措置を取っている。
Silver Gold Bullの外国為替・貴金属リスク管理ディレクターのエリック・ブレガー氏は、「ラブロフ氏が発言した後、米国もロシアの核政策の変化には応じないという逆転を見て、市場感情の落ち着きに一役買った」と述べた。
「もちろん、地政学的リスクは消えていない。これはまだ狂った、危険な世界だ」とBregar氏は付け加えた。
金融市場の表現を見ると、この日の米債利回りと米株はいずれも先抑後揚のジェットコースター相場を抜け出した。各期限の米債利回りの水曜終盤の下落幅はいずれも3ベーシスポイント以内に狭まった。そのうち、2年期の米債利回りは0.2ベーシスポイント上昇の4.291%、5年期の米債利回りは1.4ベーシスポイント下落の4.269%、10年期の米債利回りは1.8ベーシスポイント下落の4.401%、30年期の米債利回りは2.6ベーシスポイント下落の4.586%だった。
米国の3大株価指数は最終的には上昇と下落が一致しなかった。終値まで、ダウ平均は120.66ポイント下落し、下落幅は0.28%で、43268.94ポイントだった。納指は195.66点上昇し、上昇幅は1.04%で、18987.47点を報告した。スタンダード500指数は23.36ポイント上昇し、上昇幅は0.40%で、5916.98ポイントだった。
盛宝銀行のAndrea Tueniフランス販売取引責任者は「市場の反応は合理的で、昨日は緊張が高まっていることが感じられた。それでも市場の反応は限られており、一部の投資家は様子見の姿勢を示している」と話した。
現在、最初の「トランプ取引」ブームが冷め始めた後、米債市場は徐々に複数の買い直しを呼び込む位置に来ているようだ。10年債利回りが先週4.5%を突破し、30年債利回りが4.68%前後に達したことで、これらの高い利回りは買い手の再入場を誘致し始めているようだ。
米株については、ウォール街のトレーダーたちの目は明らかに水曜日のポスト・イングリッドの財報に焦点を当てている。英偉達の時価総額が約3兆5000億ドルに増加したことに伴い、財報後の時価変動は過去最大に迫る見通しだ。オプショントレーダーたちは、英偉達が四半期業績を発表した後、株価が8.5%上昇または下落する可能性があると予想しており、これは終値時の時価総額が3000億ドル近く変化する可能性があることを意味している！