国際原油価格の年内下落や業界内では期待されていない100億ドルの買収合併は、「株神」バフェット氏の西側石油に対する自信に影響を与えていない。バークシャー・ハサウェイは今週、西側石油会社の株式を連続的に追加した。
バフェットは倉庫に入れ続けた
現地時間の水曜日、バークシャー・ハサウェイが米証券取引委員会（SEC）に提出した文書によると、同機関は今週3日連続で西側石油株を買い増し、累計約5億887万ドル（約42億元）を費やして1050万株近くの西側石油会社株を買収した。今回の倉庫追加後、バークシャーが保有する西側石油株は2億3800万株に増え、持株比率は27.13%以上に上昇し、持株総額は約136.48億ドル（約972億元）に達した。
また、バークシャーは西側石油優先株式と引受権を保有しており、1株当たり47ドルで8380万株の西側石油会社株を買収することができる。これらの株式取得特権が行使されれば、バークシャーの西側石油に対する持ち株比率は33%に達するだろう。
西側石油の年内株価動向
注目すべきは、国際原油価格の年内のパフォーマンスが注目されていないことだ。第3四半期には一時上昇したが、通年では国際原油価格は依然として下落傾向にある。WTI原油とICE原油は年初から現在まで10%以上下落している。
NYMEX WTI原油価格の動向
原油価格の低迷も同様に西側石油会社の財務報告に表れている。会社の四半期収入と純利益は昨年の高値から下落したことが明らかになった。
西側石油会社の四半期売上高パフォーマンス
西側石油会社の純利益四半期業績
新規M&Aはバフェット自信に影響しない
バフェット氏は今回、西側石油の積み込みを続け、西側石油が120億ドル（約850億元）の業界内買収合併を発表した後に発生した。業界は今回の買収合併をよく見ていないが、バフェット氏は今回の買収に対する支持を表明した。
12月11日、西側石油は米国最大のシェール油田に対する制御力を拡大するために120億ドルで米シェールオイルメーカーのクラウンロックを買収する買収契約を完了したと発表した。この買収計画は2024年第1四半期に完了する予定です。
西側石油公式サイトのスクリーンショット
買収契約によると、西側石油はCrownRockを現金と株式で買収し、取引価値は約108億ドルになるほか、買収条項は西側石油にCrownRockが保有する12億ドルの債務を負担するよう要求する。
公開資料によると、CrownRockはCrownQuest Operating LLCとLime Rock Partnersが合弁で設立した大型民間エネルギーメーカーで、テキサス州ミッドランドに本社を置き、主にシェールオイルの採掘、石油販売、油田開発などの関連業務に従事している。ミッドランドは米国のエネルギー生産の拠点である二畳紀盆地に位置している。現在、CrownRockはミッドランド盆地北部に約8万6000エーカーの土地を所有しており、この地域で規模の大きい閉鎖式石油・ガス生産業者の1つである。
買収により会社のレバレッジ率が拡大し、株主配当や株式買い戻しに影響を与える可能性があるため、市場では今回の買収合併はバフェット氏の承認を得られない可能性があると分析している。これまで西側石油がアラナコを買収した際、バフェット氏は資金提供に手を出し、その買収権も当時獲得していた。
CrownRockの買収発表後、西側石油のヴィッキー・ホル（Vicki Hollub）CEOも、バフェット氏の助けを必要としないと述べた。
しかし、バークシャーの買収合併発表後の継続的な加倉動作は、バフェット氏が依然として会社の将来性に賛成票を投じていることを意味している。
エネルギー大手たちがシェールオイル争奪戦に突入
西側石油が120億ドルでCrownRockを買収したのも、米国のエネルギー業界で最近3件目の重量ポンド取引だった。
今年10月、米石油・ガス大手エクソンモービルはパイオニアの自然資源を645億ドル（約4591億元）で買収することを提案した。このM&Aは今年の世界第1位のM&A案件であるだけでなく、エクソンモービルの21世紀以来最大のM&A案件であり、石油・ガス業界のここ20年で最大のM&A案件であり、2024年上半期に完了する予定である。この取引はエクソンモービルを二畳紀盆地最大の石油生産者にするだろう。
パイオニア自然資源は二畳紀盆地でシェブロンとコフィー石油に次ぐ第3位のシェールオイルメーカーであり、そのシェールオイル産業は主にテキサス州西部の二畳紀盆地に集中している。今回西側石油に買収されたCrownRockとパイオニアの自然資源はいずれも二畳紀盆地にあるシェールオイル油田を所有している。
これに先立ち、エクソンモービルは買収が完了すると、エクソンモービルはテキサス州とニューメキシコ州の二畳紀盆地の2つの最大の油田を統合し、盆地最大の石油生産者となり、1日の生産量は約120万バレルに達し、OPECの加盟国の大部分を上回ると述べた。
一方、西側石油によると、CrownRockを買収すると、毎日17万バレルの油当量の生産能力を増やすことができると同時に、未開発の場所を1700カ所提供し、そのうち1250カ所は開発の準備ができており、これにより西側石油は二畳紀で大量の潜在利益のある陸上石油資源を獲得することができるという。
また、同じく10月には、別の石油・ガス大手シェブロンも、ハースの発行済み株式のすべてを530億ドル（約3772億元）で買収することで最終合意したと発表した。
これは、今回の石油・ガス業界の大統合後、エクソンモービル、シェブロン、西側石油などの大手が二畳紀盆地に集まり、シェールオイル分野で新たな競争を展開することを意味する。
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