テスラはインドに工場を建てるのにまだ芝居があるのか。テスラ多頭アナリストはこう見ている

苏无鸢 · 发表于 2024-7-12 20:01:27

テスラのインド工場建設計画はしばらく停滞していたが、インド側はテスラのマースクCEOへの「追っかけ」を放棄していない。
先月、インドのモディ首相が総選挙で勝利した後、モディ氏とマスク氏はソーシャルメディアで情報交換をしていた。インド側もテスラがインドに関連する輸入関税優遇政策計画に登録するかどうか注目している。
しかし、2人の内情に詳しい関係者は、マースク氏が今年4月に突然インド訪問をキャンセルして以来、インドの現地当局者はテスラと上記の関税問題について議論していないと述べた。
長期テスラ・マルチヘッド、ウェイド・ブッシュ証券のアナリスト、エイブス（Dan Ives）氏は第1財経記者の取材に対し、「テスラがインドに工場を建設すると信じているが、2026年になると実現する」と述べた。
インドでの工場建設に力を入れている
「インドのモディ首相に会うのを楽しみにしています！」マスク氏は4月、ソーシャルメディアプラットフォームで発表した。
2人の計画に詳しい関係者によると、もともと今回の旅行では、テスラが30億ドルを費やしてインドに新設する電気自動車工場の立地だけでなく、マスクの母親、3人の子供なども一緒に訪れる家族休暇を手配しなければならなかったという。
注目すべきは、テスラのグローバル政策・ビジネス開発責任者であるパテル（Rohan Patel）氏がオバマ元米大統領のエネルギーコンサルタントを務めていたことだ。インドでのテスラの拡張努力をリードし、約十数人を雇用してインド当局者と交渉した。インド側とテスラの交渉は2022年以降に加速している。
テスラのインド計画に詳しい関係者によると、テスラは3年間で20億～30億ドルを投資する計画で、工場建設の目標年産能力は50万台で、その大半が輸出に使われるという。テスラはまた、自社の電池工場の建設に投資することを検討した。その後、インドが割高な輸入電気自動車への関税引き下げ計画を発表した後、双方の交渉は加速した。同じ頃、同社はベルリン近くの工場で右舵車を生産し始め、インドに輸出する準備をしていた。
しかし、マースクは訪印予定の旅行の10日前に今回の旅行をキャンセルした。マスク氏は当時、「あいにくテスラの任務は非常に重く、インド訪問は延期せざるを得なかったが、今年後半の訪問を楽しみにしている」と話した。
インド側は今回4月の代表団のためにビザを約20件用意したが、待つしかなかったという。
その後マースクは電撃訪中し、収穫が多かった。マースク氏の訪中後の4月29日、テスラ米株の株価は13%上昇し、194.4ドル/株に収まった。時価総額は1日821億ドル（約6000億元）増加し、リストラや販売不振による退勢を一掃することになる。
しかし、関係者によると、テスラは長期的にはインドでの工場建設に力を入れているという。同関係者は、「マースク氏は市場と自動車輸出製造センターとしてのインドの潜在力に夢中になっている」と話した。
「マースクはどこにもいないことを望んでいる。それが彼の働き方だから、彼は中国も必要だし、インドも必要だ」とテスラのインド計画に近い関係者は言う。「マースクがスケジュールをキャンセルすることは一部の人のプライドを傷つけるかもしれないが、インドも国として電気自動車に投資する偉大な国であることを証明するためにテスラが必要だ」。
インド当局者もテスラがインド市場への興味を失っていないと信じていると述べた。ある役人は「遅かれ早かれ来ると考えられている」と話した。
現在、インドの電気自動車市場は規模は小さいが成長が著しい。2023年、インドの乗用車販売台数は前年同期比10%増加し、その電気自動車の販売台数はほぼ倍増し、乗用車全体の販売台数の2%を占め、インド政府は2030年までにこの割合を30%に引き上げることを目標としている。タタ自動車はインドの電気自動車市場の3分の2以上のシェアを占めており、馬恒達と比亜迪はそれに次ぐ。
インド政策に優位性はあるか
インド当局者は、関税優遇プログラムに登録するかどうかを含め、インドでのテスラの次の行動を注視している。
2016年にはマースク氏がテスラをインド市場に進出させる計画があったが、迂回できないのはインドの高関税だ。
2021年、マスク氏は再びソーシャルメディアでテスラがインドに工場を建設することを望んでいるが、インド政府がインドで販売するために輸入関税を減免できることを前提にしていると述べた。
マスク氏がインドを訪問する予定だった数週間前、インド政府は新しい電気自動車政策を発表した。同政策によると、メーカーが3年以内にインドに5億ドル以上を投資し、国内に工場を建設して生産すれば、3万5000ドル以上の電気自動車を輸入する際に15%の低税率を受けることができる。インドはこれまで、輸入電気自動車に対して価格に応じて最高100%の関税を課してきた。
同時に、インドの政策立案者は電気自動車の政策ガイドラインを発表するための協議プログラムを開始した。インドのマハラシュトラ州とグジャラート州がテスラに工場建設のための土地を提供するという情報もある。
実際、インドは2015年4月に「電気移動国家計画」（FAME）を提出し、新エネルギー自動車の技術開発、パイロットプロジェクトと充電杭などの関連インフラ建設を推進してきた。その後数年間、インドは電気自動車関連政策を積極的に打ち出してきた。近年、輸入原油への依存を減らすために、活気に満ちた電気自動車の生態系を構築することもインド政府の主要な目標の一つである。
エイヴス氏は第一財経記者に対し、「テスラの拡張では、インドネシアとマレーシアがインドに先行する可能性がある。税収優遇と物流がインド市場の成功の鍵になるだろう」と予断した。
しかし、世界的な電気自動車の販売が減速している間、インドでのテスラのいかなる拡張も大きなリスクに直面することが明らかになった。
フォード・モーター、ゼネラル・モーターズからトヨタ自動車に至るまで、自動車メーカーは混雑した市場でもがいている。テスラ自身も激動を経験し、大幅な人員削減を行い、戦略的な重心を自動運転と人工知能に向けている。
エイフス氏は、需要が低迷するにつれて、電気自動車業界全体が価格戦での暮らしが悪くなるとみている。「勝者と敗者が出て、生き残った自動車企業がこの災難を乗り越え、電気自動車業界は成長するだろうが、私たちは苦しい消化期を経験するだろう」。
「また、電気自動車工場の規模化やサプライチェーンの構築は困難です。Rivian、Lucid、Fisker、多くのベンチャー企業（これらの困難に直面している）」。電気自動車は生存に適した業界だという。
現在、短期間では、最も売れているModel YとModel 3自動車が米国市場で飽和点に近づくにつれて、テスラは納入量の下落に直面しているため、テスラにとっていかなる追加販売量も重要である。
記者の投稿までに、7月12日、テスラは米株価の前取引でさらに3%下落し、前取引日は8.44%下落した。
エイフス氏はこれまでのインタビューで記者団に対し、テスラの長期的な推定値は「完全自動運転（FSD）」と自動運転にかかっていると述べた。

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