人工知能（AI）ブームが始まって以来、英偉達氏は「自分勝手に暴れている」が、このような株の上昇が永遠に続くわけがないと警告するアナリストが増えている。
投資銀行DA DavidsonアナリストのGil Luria氏もその一人だ。
彼は、このチップメーカーの最新の業績報告がウォール街の予想を上回ったことは不思議ではないと述べた。ルリア氏によると、同社の第1四半期の売上高は260億ドルを記録したばかりだが、これは主に、英偉達のトップ顧客がGPU製品への支出を増やしたためだという。
しかし、Luria氏は、この傾向が揺らぐと予測し、今後18カ月以内にこのチップメーカーの株価が2桁下落すると予想している。彼は、2026年になると、英偉達の株価が900ドル前後に下落する可能性があると推定している。これは、その株価が現在の水準より15%前後下落することを意味しており、より悲観的な状況では、下落幅は20%に達する可能性がある。
「私の2026年の予測はウォール街で最も低い」とLuria氏は述べた。「短期的な見通しは非常に良いことは認めているが、長期的な見通しは多くの人が予想しているよりも悪いかもしれない」。
市場依存度の低下
Luria氏はさらに、英偉達最大の顧客にはMeta、Alphabetやアマゾンなどの科学技術大手は、すでに独自の人工知能チップを開発したり、他のパートナーに投資したりしている。これは、時間が経つにつれて、彼らの雄大さへの依存が弱まる可能性があることを意味している。
「これは秘密ではありません。推測でもありません。これはこれらの会社がすでに検討していることです。これには時間がかかります。2024年に起こることではありません。生産に時間がかかり、ソフトウェアを作成して顧客を代替案に適応させる必要があるからです。しかし、これは確かに今後1、2年でより大きな影響を与えるべきだということを意味しています」
Luria氏によると、いったん英偉達の主要顧客であるアマゾン、Alphabet、Meta、テスラは、この株に「売り」の格付けを与える撤退を開始した。
偶然ではないが、伝説的な投資家で投資機関Research Affiliatesのロバート・アーノット会長は先週、エイダの株式はバブルのように見えると警告し、市場での同社の成功は将来的に半導体業界を主導し続けるという考えに基づいていると指摘した。
彼は競争問題にも言及し、「では、AMD、インテルとデポジットは座って、『ああ、50%以上の利益率を維持することができます。90%以上の市場シェアを維持することができます。心配するないいえ、彼らは参加しなければなりません」。